财联社5月5日讯(xùn)（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情的(de)催(cuī)化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市(shì)银行一季(jì)报披露拉下帷幕(mù)，经营数据和(hé)基金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星(xīng)基(jī)金经理的(de)重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市大行以(yǐ)及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机构为中泰(tài)资管(guǎn)，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重仓了建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发产品在今年(nián)一(yī)季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜诚(chéng)在管基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商(shāng)银(yín)行(xíng)，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招商银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还(hái)有张清华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商(shāng)行(xíng)的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度(dù)减持(chí)了苏农银行、常熟(shú)银行(xíng)。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多(duō)个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在管的(de)安(ān)信(xìn)价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银(yín)河(hé)金汇(huì)3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰(tài)星元价(jià)值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的单(dān)只基金产品。去年年(nián)末(mò)，在持(chí)仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行(xíng)、招商银(yín)行分别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的(de)一(yī)季度(dù)，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等(děng)地产产业链企业以及(jí)农(nóng)药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业依次为制(zhì)造业(yè)、金融业(yè)以及批发(fā)和零(líng)售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工(gōng)商(shāng)银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商银(yín)行成(chéng)为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持(chí)有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风险收(shōu)益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条(tiáo)主线进行(xíng)投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设备(bèi)及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤(méi)炭公司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体材料公司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选一年均(jūn)重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这(zhè)2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清华(huá)执掌的易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数(shù)量，在一众重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南(nán)农商行、张坤(kūn)、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农银行(xíng)，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年一季度末(mò)，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的(de)4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)前(qián)十大流(liú)通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值品质一年(nián)持有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股(gǔ)东(dōng)；持(chí)股(gǔ)保持不(bù)变的中庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为苏(sū)农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行；同在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已在2022年一至(zhì)三季度连(lián)续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首度(dù)减持(chí)了(le)8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金更是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航(háng)一季度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有退出(chū)常熟银行十大流(liú)通股(gǔ)东行列；在(zài)去(qù)年(nián)四(sì)季度，这2只产品已分别(bié)减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产(chǎn)品也曾连续多(duō)个季(jì)度增持过(guò)常熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一(yī)峰在管的安信价(jià)值精选以及(jí)工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多(duō)的是易方(fāng)达基金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行最多(duō)的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行较(jiào)多的产(chǎn)品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三(sān)年持(chí)有、以及张清华(huá)在(zài)管(guǎn)的易方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力(lì)团队(duì)5月(yuè)4日(rì)最新研报，银行业一季度收入(rù)增速(sù)略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低点，一季度(dù)的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好，其(qí)次是农商(shāng)行，然后是(shì)大行，最后(hòu)是股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符(fú)合预期(qī)；交行(xíng)和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆(fù)盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大(dà)。需要(yào)注意的是，一季度(dù)保(bǎo)费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要(yào)注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体(tǐ)收入增速(sù)负增长。收(shōu)入(rù)压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定(dìng)价导致贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以极低(dī)利率去(qù)抢大(dà)额对(duì)公(gōng)客户的贷(dài)款，所以一季度息(xī)差(chà)压力(lì)最(zuì)大。三四月份(fèn)极(jí)低利(lì)率消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为息差(chà)压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上(shàng)述4类银行中利(lì)润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国际(jì)建议关注优质的城商行(xíng)，辅以比较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商行是(shì)行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行(xíng)贴近(jìn)中特估概念，团(tuán)队首反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别选利润增速(sù)最好的交通银行，其次是收入增速最(zuì)超预期的中(zhōng)国(guó)银行，再(zài)次是结构数据（手续费(fèi)收入）超预(yù)期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一(yī)季报(bào)不(bù)错的低估(gū)值(zhí)黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利(lì)润(rùn)和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的(de)招商银行(xíng)和平安(ān)银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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